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        大族激光今日至收盤漲6.80%，全日換手率為3.48%。公司主要從事激光加工設備的研發、制造及銷售。公司是我國激光行業龍頭，被認定為深圳市高新技術企業、深圳市重點軟件企業和深圳國家科技成果推廣示范基地重點推廣示范企業。具備年產3000臺激光加工設備的生產能力，也是國內最大的激光信息標記設備制造企業。今日投資《在線分析師》顯示：公司2012-2014年綜合每股盈利預測分別為0.59、0.67、0.85元；對應的動態市盈率為14、12、9倍；當前共有3位分析師跟蹤，3位給予“買入”評級；綜合評級系數1.00。

　　公司Q1和Q2 EPS分別為0.05和0.11元，而Q3單季EPS高達0.34-0.36元（主業EPS 0.24-0.26元），大幅超越市場預期。招商證券認為，蘋果高端激光設備以及富士康自動化升級是主要推動力。舉例來說，已上市的Iphone5后背更精細LOGO以及新增唯一IMEI碼即需要打標機升級并配備讀寫器，并且蘋果內部零組件激光精密焊接比例也在大幅提升。

　　今年公司受益于消費電子拉動，標記、焊接、切割等小功率產品都增長快速，來自蘋果和富士康的訂單創新高。雖然預期PcB業務跟隨行業有所衰退，大功率切割設備基本保持和去年持平，但總體業務情況良好。長城證券認為前期市場過于擔心設備類強周期受經濟的影響，但今年中小功率裝備受益消費電子超預期。對公司明年的業務仍舊保持樂觀，除了小功率設備的持續推進，一體化自動生產線繼續拓展，大功率切割和PcB設備也會隨行業景氣而上升，公司的產品線目前較為多元化，可有效分散單一方向產品的風險。激光設備在中國這個制造大國的滲透率將繼續提升，符合裝備升級戰略，而大族作為行業龍頭必將持續受益。

　　招商證券認為Q3業績在短期達到高點，但Q4確定性仍然很高，只會環比小幅下降。今年是蘋果設備升級的大年，當前IPHONE5和IPAD MINI面臨的供給瓶頸勢必會使得產能建設周期拉長，而公司一般要提前六個月配合蘋果研發新設備，因而在當前時點對于Q4的訂單可預見性高。此外，公司在打標焊接之外的設備也將會有表現，例如，對產品精度提升使得富士康在量測方面由傳統手工轉向自動化，憑借在光機電一體化領域的傳統優勢，大族的光學量測產品是較好的選擇按照預測下限來估算，招商證券上調今年盈利預測，保守預計12年全年0.68元(扣非0.55元)，對應當前8元股價僅12-14倍，明后年EPS 0.65/0.85元預測不變。調目標價至11元，相當于今年扣非業績的20倍，繼續強推。

　　風險因素：行業景氣大幅下滑，競爭加劇，大客戶集中及新業務拓展風險。